什么是ICO和IEO-彼此之间的差异

2019-08-04 00:00:00:

最近，在2017年，我们看到了ICO 的真正繁荣。但是，从那时到今天，许多人对他们感到失望。到2018年底，对ICO的投资已成为一项风险很大的业务。今天，它们被IEO 取代，IEO 旨在减少欺诈项目的数量。在这里，代币的销售严格地链接到特定的交易所。专家说，IEO的出现不应该被视为重振ICO程序的尝试，因为这是其类型之一。似乎该更详细地了解此问题了。

注意！本文是我们提供的一般信息材料。我们不提供任何投资建议，也不鼓励您参加ICO或IEO。请记住，任何投资都是风险，在投资之前，您应该从适当的专家那里获得适当的建议。

什么是ICO

ICO（初始硬币发行）的翻译是指“初始硬币发行”或“初始代币发行”。这是一种相当新的投资类型，它的出现与加密货币的出现及其发展有关。也就是说，关于ICO是什么的问题，您可以回答它是加密货币众筹，同时也为某物筹集了资金。通常，它们直接针对各种项目的开发。这类似于在证券交易所上市。投资者用他们的比特币或以太坊交换代币，这是另一种加密货币。随后，可以将其交换为执行ICO的公司的产品。也可以在交易所进行交易。如果对这种货币有需求，则投资者获胜。

为了清楚起见，您可以举一个具体的例子。假设您想使用区块链技术将想法付诸现实。在这种情况下，您将需要招募员工，租用房间，购买设备，然后长时间工作以实施项目。当然，所有这些都需要投资。但是麻烦是你没有钱。当然，您可以找到一种解决这种情况的方法-寻找投资者，对他的想法感兴趣，并从他那里获得融资。一切似乎都很简单。但是，那些曾经寻找过投资者的人都知道，这并非易事。

在这种情况下，以下决定将是正确的：进行ICO。为此，您需要准备一个生动的演示文稿，介绍您自己的项目构想。另外，您将需要进行广告活动（在社交网络，电子媒体等中）。我们可以将代币的初始放置称为众筹（集体投资）的子类型。任何对您的想法感兴趣的网络用户，只要发现对自己的想法有用的东西，都可以将自己的资金投入到您的项目中。基本上，在ICO期间，使用加密货币以太坊（ETH）和比特币（BTC）。相反，贡献者会收到您的项目令牌。ICO没有任何监管框架。这意味着可以将任何人或法人视为初始投币的发起者。该活动是在线进行的，该项目未通过任何验证。

整个过程可以以某些阶段的形式表示：

初步公告。发起人向用户介绍了他的想法。而且，它可以简单地存在于启动参与者的“头脑中”。在此阶段，确定该想法对公众有多有趣，并为潜在投资者的问题提供答案。正在对该项目进行积极的讨论；
报价，即就我们而言，这是一项投资要约。它必须来自法人实体，同时宣布实施该想法的期限，为此所需的资金数量以及代币的发放。为此，创建一个独立的网站或演示文稿。在某些情况下，会进行代币的预售，这是对外来人关闭的。所有这些都是筹集正式启动所需资金的必要条件；
营销活动。当初始代币发行的准备工作已经完成时，就该启动广告“飞轮”了。在此阶段，将提供有关产品的详细信息，技术细节，投资条件等。广告活动通过各种渠道进行；
开始销售（代币销售或众筹）。刚开始时，初创公司邀请贡献者在其自己的平台上购买代币。一段时间后，开始在加密货币交易所进行销售，并可供广泛的用户使用。如果一切顺利，我们可以谈谈项目的可行性。但是，这不能保证100％成功。

他是ICO历史上第一个持有Mastercoin项目的人。2013年，他帮助筹集了500万美元的投资。自那时以来，已经通过发行代币进行了1000多个项目的融资。

什么是IEO

加密领域的特点是快速发展，并且已经在2018年出现了ICO的替代产品-初始交换产品（IEO）。他们的英文全名听起来像是首次交换产品。与ICO不同，它们由交易所管理，该交易所代表一家初创公司，希望使用不久前发行的自己的代币来筹集资金。IEO使加密项目能够直接在数字交易平台上筹集投资。所有这些在网上引起了很多讨论。因此，您需要尝试了解什么是IEO-短期爱好或加密趋势将越来越流行。

在考虑的筹集资金的方法中，加密货币交易所充当交易对手。因此，筹款过程变得容易，并且对此也进行了一些控制。代币销售直接通过交易平台进行。在这种情况下，不使用智能合约（在ICO中是常见做法）。交易所为此推出了一个特殊的众筹平台。分析专家团队为此选择了最有前途的项目。用户协议在加密货币交易所和初创企业之间签署，之后他们将资金收集在一起。

令牌发行者通常会向加密货币交易所支付上市费，此外，它还会转移使用IEO出售的一定比例的令牌。至于交易所，它承担作为回报的义务-出售新代币，并在筹款结束后-将其添加到上市中。重要的一点是，正是由于交易所的吸引，令牌交易才变得更加活跃。换句话说，令牌的有效营销对于发行者和交易所都非常重要。

碰巧IEO分几个阶段进行。值得注意的是，在阶段到阶段的过渡中，硬币的成本经常发生变化。站点管理部门有权制定其他规则，根据这些规则必须将硬币放置在特定的交易所上。例如，众所周知，最大的加密货币交易所币安发表声明说，现在这里的硬币销售将以彩票的形式进行。

正是由于这次交流，使IEO的想法得以实现。2017年底，这里成立了一个名为Binance Launchpad的平台，这使得直接从交易所发行和出售新代币成为可能。不到一秒钟之后，基于该平台的IEO代币销售为BREAD和GIFTO筹集了600万美元和340万美元的资金。该交易所已经在2019年做出了承诺-每月至少进行一次代币销售。由于Binance的成功，IEO的扩散开始以非常快的速度发生。

ICO和IEO-它们之间的区别

如上所述，由于现有的法律不确定性以及大量欺诈性项目，用户对ICO的信心动摇了。恢复对代币销售失去信任的唯一方法是在筹款过程中涉及大型加密货币交易。ICO和IEO之间的主要区别在于交易所的作用。让我们更详细地考虑它们。

交流的主要功能：

审查新提交的项目；
评估其对投资者的吸引力；
评估可能的风险以及整个项目的可行性。

当加密货币交易所称该项目为有希望的项目并决定将其加入IEO时，它将承担很大一部分声誉风险。所有这些促成投资者对资金配置的信心增加的事实。

乍看起来，ICO和IEO之间的差异似乎并不那么明显。看起来-交易所从事项目销售的事实与众不同吗？但是，事情并非如此简单。IEO项目假定平台上的硬币销售立即开始。对于已经有参与ICO经验的投资者来说，这是非常令人鼓舞的。他们每个人都将确认整个过程中最糟糕的阶段是在等待令牌出现在他或她是否感兴趣的交换上。就ICO而言，代币在加密货币交易所的上市通常不是立即进行的，而是在代币销售结束后的几个月内进行的。

另外，区别如下：

只有在极少数情况下，交易所才需要完整的KYC程序。大多数情况下，使用其简化版本，无需提供大量文档。这也是IEO和ICO之间的重要区别；
为投资者提供了相当可靠的防范SCAM的保护。如果考虑ICO，这里存在一个很大的缺点-潜在的投资者很难理解选择哪个项目。ICO在各种平台上启动，而很少有投资者需要完整的信息。碰巧骗子实施了ICO。他们从事筹款活动，此后消失得无影无踪。一个人也可能面临另一种“离婚”：储户仍然收到代币以换取他们的钱，但随后发起者放弃了该项目。因此，投资者剩下的就是数字糖果包装纸。至于独立外部评价，在这里进行欺诈性操作要困难得多。在交易所启动项目之前，必须先检查其可靠性和可行性。任何加密货币交易所的分析师团队都有责任确保可疑的初创公司不会落在它上面，因为如果交易所失败，交易所的声誉将大大恶化。但是，仍然存在一些风险（团队和项目）。
经常发生的是，该交易所甚至能够在社区薄弱的情况下，甚至推广通常不受欢迎的项目。至于ICO项目，在开始筹集资金之前，这里需要大量投资以发展社区。
IEO投资者几乎立即获利。对于ICO，情况并非如此。成功实现IEO后，任何硬币都会立即流行。这意味着列出的代币立即增加了代币的价值，并且明显高于初始初始发行中的代币。代币的拥有者可以选择-他可以立即以其现值出售现有资产，也可以在价格上涨时稍后再出售；
由于IEO交易所在选择项目方面负有非常大的责任，因此很大一部分负担从投资者身上消除了；
设置所有令牌的通用价格。因此，第一批投资者降低利率的风险减少了，此外，空投操作员以及赏金者的威胁也减少了。

参与ICO和IEO的风险

投资者仍然需要参与ICO，但仅适用于可靠的项目。现在，贡献者正在仔细研究该项目的历史，其团队并评估现有的前景。尽管如此，正如专家指出的那样，ICO投资者可能会面临很多问题。它们可能与对项目可行性的错误评估，代码中故意的“书签”，甚至是黑客攻击有关。

接下来，我们将更详细地考虑ICO的风险：

首先，最常见的是在ICO期间放置的代币估值不正确的风险。这主要是由于以下事实：ICO项目大部分仅处于构思阶段（占总数的84％）或原型模型（占11％）的阶段。通常，在ICO之后的12个月或更长时间开始实施。也有正在运行的项目，但数量很少（占ICO总数的5％）。专家警告，在评估令牌时，应考虑大量变量，因此，如果我们谈论的是正在开发的项目，则很难给出充分的估计。专家建议，首先，评估项目设置的任务是否真实，现有团队是否可以实际解决。要了解这一点，您可以研究她过去在类似领域的经验；
那些进行ICO的团队的恶意行为问题。在专家进行的研究过程中，结果发现，在很多情况下，包含ICO条款的程序代码（智能合约）中都存在漏洞或蓄意的“书签”（这就是他们所称的隐藏条件，它们没有以可访问的形式直接透露给投资者）。对于投资者来说，独立检查声明条件和实际条件如何一致是一个很大的问题-只有合格的程序员才能阅读智能合约中包含的内容。如果在投资之前研究了投资于同一项目的加密货币基金提供的信息，则可以降低这种风险。他们通常具有研究和评估代码的技术能力和知识渊博的人，因此他们的结论是可靠的；
遭受黑客攻击的风险。黑客对ICO的兴趣日益增加，因此网络威胁问题非常严重。据专家称，所有ICO资金中约有10％因攻击而损失。由于项目引起的兴奋，缺乏集中解决方案，这是可能的。区块链中交易的不可逆性也促进了这一点。ICO组织者面临的主要任务是吸引投资者，而安全问题（通常）几乎始终无人值守。应当指出，最大和最受欢迎的项目对黑客来说最有吸引力。应该指出的是，投资者也有许多危险。主要的是替换某些项目的钱包地址。黑客可以找出钱包的钥匙，然后从中偷钱。此外，交流也可以被黑客入侵。如果您将私钥保存在安全的地方，可以避免所有这些情况。此外，您只需要使用官方资源，而不必遵循可疑的链接。有必要仔细检查网站地址（对于网络钓鱼网站，它与官方网站的区别是1-2个字母），并在转入资金之前仔细检查钱包地址。

IEO最常见的风险是：

投资者仍然要冒着自有资金的风险。尽管交易所选择了最有前途的项目，但没有人能为投资者提供保证，以保证其利润可观。
从2018年至今的众售数量还不足以得出关于新站点的好处的结论;
就像ICO一样，法律不确定性仍然存在。各国的监管机构仍无法决定控制实施IEO的组织活动的最佳方法。

ICO和IEO的积极方面

在分析了大量ICO之后，专家得出结论认为，其中有许多对投资者有利的方面：

从确定代币发行人的义务以及获得代币的人的权利的立场来看，有足够的法律技巧；
最常见的是，比较ICO项目的类似物，ICO项目可以解决的缺点；
对投资者的风险有明确的定义；
使用智能合约，并详细说明其使用原理-保证资金转移，简化货币交易及其效率；
在规范组织开展ICO的活动的立法仍然稳定之后，ICO项目将与IPO项目一样有前途。最重要的是，有可能迅速从各个投资者那里收取大量资金。

这些结论是在研究了一些最大的ICO项目后得出的。这些被命名为Graft，Bee，鱼子酱，Bitrent，Digmus，Smart City，Telegram，Dencity。

至于IEO的积极方面，其中有很多：

在IEO中进行投资非常简单-您只需要在参与交易所中拥有自己的帐户即可。KYC检查必须成功，并且您不是处于禁止状态的对象。如果满足要求，则没有什么可以阻止您投资IEO；
现有的IEO拒绝强制使用外部资源打开钱包。它们在交换平台上填写。该交易所具有内置的钱包，因此可以直接在其网站上进行IEO购买；
信任是IEO的主要优势。由于众筹是在交易所平台上进行的，因此代币的发行人会被交易所的分析师彻底检查；
代币发行者可以忘记对众筹安全性的担忧。这是由于该交易所管理IEO智能合约。此外，交易所还处理KYC / AML流程，因为很大一部分服务提供商在创建帐户后都会为客户执行KYC / AML。
项目简单。与ICO相比，那些决定启动自己的IEO的初创公司需要低得多的广告和营销研究成本。重要的一点是，令牌发行人有机会利用交易所拥有的可靠客户群。这有助于他们在自己的项目中获得更多投入；
令牌清单始终包含在交易中。因此，众筹完成后进行IEO的交易所列出了启动令牌是可以理解的。
如果交换不分散，则双方之间的“ GAS战争”是不可能的。当前，一定时间后的所有交易都包含在该区块中，值得注意的是，速度受交易支付的佣金大小的影响。因此，投资者之间存在积极的竞争，他们设定了重要的GAS限制。因此，他们成为交易队列中的领导者。他们需要所有这些才能成为第一个获得令牌的人。此外，由于交易所不使用以太坊，而是使用自己的加密货币进行代币销售，因此不会在IEO中引起天然气大战。
非常简单的投资过程。无需在项目网站上注册。您也不需要购买以太坊，然后将其转移到智能合约中，对此一无所知。您所需要做的就是在交易所充值。然后，您需要等待代币销售，然后创建购买订单。

谁从ICO和IEO中受益

让我们考虑一下ICO和IEO的主要好处，它们对初创企业，投资者和交易所的吸引力。当涉及到ICO项目时，可以在此处注意以下几点：

首先，它们的吸引力在于其较低的准入门槛。如果没有意义的投资，例如在一个普通的投资项目中投资10美元（由于建立高门槛，通常这是不可能的），那么在ICO中投资相同的金额可以带来丰厚的利润。例如，如果令牌的成本为每单位0.02美元，这是可能的。损失10美元投资的风险可以被多重获利的可能性所抵消；
利润率。2017年，分析师对ICO的盈利能力进行了研究。之后，事实证明他们的平均获利能力（包括不获利的能力）达到了1320％。这就是为什么许多投资者不惧怕高风险，所有ICO项目中至少25％的无利可图以及投资于真正有前途的初创公司的可能性很小的原因。当涉及到赚取巨额利润的机会时，所有这些风险都逐渐消失了。
创业公司不需要任何“天价”资金即可进行ICO。例如，他们可以在一次销售中收取部分必要的资金。如果初创企业已经有了他可以使投资者熟悉的基础知识，那么这个机会就成为现实。
投资者有机会成为社区的一份子；
多样化资产的可能性；
ICO对加密货币社区的好处是，加密货币领域存在激烈的竞争，这意味着其参与者必须尽可能合理地工作。最后，只有那些能够比其他人更好地适应的人会留下。

如果我们考虑IEO项目的现有优势，那么事实证明它们也有很多：

交易所有很多优势-可以进入新市场，这可能会有利可图；
众筹结束后立即在列表中包含启动硬币。在其他条件下，实际上不可能快速实现这一目标。该程序本身不仅需要数月的时间，而且还必须向交易所支付佣金（对于许多交易所而言，这是前提条件）；
该交易所已经拥有自己的客户群，这意味着每个注册用户都可以成为该项目的潜在投资者；
参加IEO非常容易。足以确定哪个交易所进行IEO。通常，一个项目是在多个交易所进行的。然后，您需要在交易所上创建帐户并进行验证。另外，在某些情况下，需要白名单程序-在其帮助下，开发人员可以自己选择最具吸引力的投资者。这些通常是具有广泛联系的人或具有与项目领域相关的专业知识的人。之后，您需要将IEO批准的加密货币添加到您的帐户中。现在您可以等待IEO的启动和代币的购买；
由于IEO的组织者和交易所本身都从事市场营销，因此可以观察到协同效应，因此，令牌得以尽可能有效地推向市场。另外，这种方法允许各方节省额外的钱。

为什么交易所需要IEO

值得单独考虑为什么交易所需要IEO。除了已经提到的与IEO项目的联合营销之外，交易所还获得了吸引新用户及其资金的机会。他们经常成为永久贸易商，这意味着佣金收入将增长。

此外，还有其他好处值得注意：

得益于IEO的推出，交易所已经为自身的发展提供了额外的动力，因为此类项目已经有了最佳合作模式。在著名的交易平台上推广启动项目，这意味着对它们的信心增加了。该交易所对资产出售拥有垄断权。如果交易所添加到列表的令牌成功，则平台将有许多新用户。因此，收入也将增加。另外，还需要针对资源的确切位置收取费用。因此，不仅交易所受益，组织者和投资者也受益。
交易所渴望参与IEO，因为他们开发了使用自己平台的创新方案。一个例子是Binance Launchpad，它因其大多数IEO的成功而受欢迎。
交易所也选择IEO，以便成为第一个列出代币的平台。以相同的Binance Launchpad为例，您可以看到可以交易两个以前未知的流行令牌（BitTorrent和Fetch）。因此，如今，Binance成为第一个平台，可以交易这些代币。这就是这种交易所比其竞争对手获得巨大优势的原因。
下一个好处是IEO提供的免费广告；
为了更有效地吸引和留住用户，交易所提供在其他站点上找不到的独家硬币。这有助于增加贸易额，这意味着获得的收入；
交易所收取的总费用相当可观。值得注意的是，这些费用可以一次性支付，也可以作为已收款项的百分比收取。

成功ICO的例子

在2018年初，进行了研究，基于研究结果可以确定哪个ICO项目最成功。应当指出的是，所考虑的是募集资金的数量，而不是项目的进一步成功。在某些情况下，项目的组织者设法筹集了大量投资，但是，这并没有使项目免于崩溃。

因此，最雄心勃勃且成功的ICO是：

EOS的目的是为实施一个项目来筹集资金，以使金融部门的业务流程自动化，创建服务和应用程序以评估交易规模以及对业务重要的其他事情。创新的区块链架构使目标的实现成为可能。应该可以对分散应用程序进行水平和垂直缩放。正如Block.one公司负责人所说，EOS的主要任务是解决区块链最重要的任务和问题。开发商筹集了8.834亿美元的资金；
Tezos项目筹集了2.32 亿美元。只花了两个星期的时间。它发生在2017年7月。该项目的目标是创建以太坊的替代方案。这是其自身区块链上的智能合约平台。得益于各方现有的内置共识系统，该系统将能够独立，自动地进行开发，并且不会产生任何困难。在协议级别进行控制成为可能。为此，创建了一种特殊的智能合约语言。为了促进正式验证，这是必要的。值得注意的是，Tezos开发人员保留对系统进行更改的权限，但是他们为此收取一定的费用。
Filecoin项目在2014年由Protocol Labs发起，筹集了惊人的2.058亿美元。它基于IPFS分散网络协议。开发人员声称，多亏了他，超媒体点对点通信协议才能替代HTTP。
Status项目筹集了1.08 亿美元。此ICO由开发同名分散式应用程序的公司执行。实际上，它可以称为电报的类似物。同时，为了与区块链进行交互，没有必要成为程序员-图形系统以及软件模块都可以提供帮助；
Bancor是一个仅在3小时内就筹集了1.4亿美元的项目。后来，金额不断增长，直到达到1.53亿美元。Bancor对用户的好处是能够将任何令牌中的帐户链接到他们自己的银行卡。此外，系统的每个成员都有机会发行自己的令牌，这些令牌在发行后立即被引用。

成功的独立外部评价的例子

至于IEO，其中也有一些规模最大，最成功的：

BitTorrent（BTT）是一种标记化资产。它被定位为交换BitTorrent信息时使用的最大的p2p网络协议的数字化版本。主要的功能责任是向参与者支付分发文件的费用。这应该有助于使他们保持播种状态。此外，您可以使用硬币来更快地下载文件，购买不带广告的完整版程序，获得病毒防护以及转换文件的能力。该项目的IEO于今年1月底举行。他们总共筹集了720万美元，只花了18分钟。一月的最后一天，该硬币已经出现在交易所中，而其币值与原始币相比增加了1683％；
IEO项目Fetch.ai（FET）是基于分散式AI，机器学习和可扩展区块链的个人助理。它适应用户的现有任务，可用作智能城市系统以及创建数字世界的基础。今年2月，该项目在22秒内筹集了600万美元。在四天内，硬币的价值比基础硬币增加了438％；
可以将最后成功的IEO之一视为四月份的CNNS项目。筹款目标为360万美元。IEO的认购额达到1.12亿美元，是上限的31倍。

如您所见，IEO正在快速发展。根据ICOBench门户提供的数据，已完成的活动总数已达到37个。另外有四个正在准备启动，十一个正在积极参与筹款活动。

当前，这种吸引投资的方法在单独的池中得到许多大型和知名交易平台的支持。然而，有些人由于缺乏足够数量的合格专家来选择能够成功的真正有希望的项目而遇到困难。

警告ICO和IEO损失

在本文的结尾，我想提及一些规则，遵守这些规则将有助于降低风险，甚至避免ICO和IEO的损失。因此，为了最大程度地降低ICO的风险，您将需要：

对感兴趣的项目进行认真的法律检查。这样的工作量应该越高，计划进行的投资量就越大；
确认Web应用程序受到可靠保护，并且智能合约中没有错误。为此，最好从能够检查项目漏洞的第三方组织寻求帮助，如果发现漏洞，请修复它们。专家认为，其中最重要的阶段是保护您自己的站点免受DDoS的侵害。
您需要保护公司网络的安全。IPS或IDS解决方案的使用将有助于减少入侵威胁。因此，可以检测并防止入侵企业网络。出于相同的目的，建议对团队进行特殊培训。
对于投资者而言，使用PGP加密的私钥备份是正确的；
如果使用交易所/ ICO网站，请记住检查URL以及SSL证书。最好的解决方案是立即为合法域添加书签；
使用加密货币的投资者最好不要使用Windows。
如果您需要转移加密货币，则不能为此使用移动应用程序。

遵守某些规则将有助于避免IEO的风险：

交易所本身需要选择一支能够充分评估项目可行性的专业团队。当然，在这种情况下，他们的劳动成本将很高。但是，如果对该项目进行了错误的评判，而竞选活动却失败了，将导致巨大的声誉风险；
为了以无可挑剔的声誉参加合法交易所的代币销售，必须进行完整的身份验证，包括护照数据验证。这将为防止欺诈提供可靠的保护；
对于新手投资者而言，最好遵循简单易懂的操作算法：注册并验证利益交换；选择所需的IEO项目；研究关于它们的所有文档，以了解它们是否不是简单的投机代币。如果资金确实是为实施技术项目而收集的，则可以进行投资。

通过遵循这些建议，您将不会屈从于人为制造的仓促，并且能够在加密货币市场上形成成功的投资策略，该市场显然具有广阔的前景。